A partir del próximo mes, las tasas de interés que las billeteras virtuales pagan a sus usuarios experimentarán un descenso significativo. La causa es una reciente medida del Banco Central (BCRA), que resolvió aumentar el porcentaje de encajes obligatorios que deben mantener los fondos comunes de inversión (FCI) del tipo money market y de operaciones de caución bursátil, utilizados por estas plataformas para generar rendimiento sobre los saldos disponibles.
Con esta modificación, el nivel de encaje obligatorio; es decir, el dinero de los clientes que no puede ser prestado ni invertido, sino que debe permanecer inmovilizado en una cuenta corriente que las entidades bancarias tienen abierta en el Banco Central para garantizar liquidez y estabilidad financiera en caso de retiros masivos, pasará del 20% al 30% para los depósitos a la vista en pesos que se canalicen a través de estos instrumentos. Esto reduce la capacidad de generar rentabilidad, lo cual afectará directamente a los intereses ofrecidos por billeteras como Mercado Pago, Personal Pay, Ualá o Prex.
Un nuevo escenario para los usuarios
Actualmente, muchas de estas aplicaciones financieras venían ofreciendo tasas mensuales que rondaban entre el 25% y el 32%, dependiendo del servicio. Sin embargo, se estima que con esta nueva normativa, los rendimientos caerán a un rango de entre el 18% y el 25%.
“El Banco Central espera que estos rendimientos se vayan estabilizando a tasas cada vez menores. Está absorbiendo el excedente de pesos que hay en circulación para que no haya presión sobre el tipo de cambio, así como reforzar el sistema financiero y fortalecer la parte monetaria”, explicó la economista Elena Alonso, Cofounder-CEO en Emerald Capital. “Además, se busca unificar gradualmente los encajes, que están muy distorsionados, así como mejorar la eficiencia y reducir los costos para que haya menos distorsión en la toma de decisiones. Esto quiere decir que el sistema funcione mejor y se bajen los costos y también bajen las tasas para el tema del financiamiento también, que es una parte importante para el sector productivo”, agregó.
La decisión del BCRA forma parte de una estrategia más amplia para ordenar el sistema monetario, contener la inflación y reforzar el control sobre el mercado de pesos. Al reducir la liquidez disponible en estos fondos de inversión, se limita la capacidad de las billeteras digitales para ofrecer altos intereses sin afectar su solvencia.
De este modo, el regulador busca no solo frenar la expansión del dinero circulante, sino también generar condiciones más estables en el sistema financiero y mejorar el acceso al crédito productivo en condiciones más sostenibles.
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